特许金融分析师cfa含金量高吗(官方公布：CFA的含金量到底多高？曝光CFA持证人的收入后，真相了)

CFA作为金融行业公认的高价值证书，近年来受到广大金融人士的追捧。然而，由于CFA考试的特殊性，许多人在决定备考CFA之前，都会考虑性价比的问题。

比如最常见的：CFA 1级、2级和3级考试需要花费大量的时间和精力，而且考试费用昂贵。真的值得付出代价吗？

今天我们就从CFA考试到认可程度、CFA科目、薪酬角度以及就业前景的4个角度来探讨一下CFA的应用场景及其含金量。

01

从认可程度看

CFA的全称是特许金融分析师（Chartered Financial Analyst）。它是全球投资行业最严格、最有价值的资格之一。被誉为“金融第一考”，得到了全球投资界的广泛认可和认可。认可。

2006年《金融时报》杂志将CFA职业资格比作投资专业人士的“黄金标准”；在中国，CFA考试也是家喻户晓，《人民日报》曾多次提倡考取CFA证书，并将其视为十大最有价值的证书之一。

CFA协会公布的数据显示，中国考生人数已连续两年位居全球第一，且近两年增长速度惊人。

此前，《人民日报》也发表文章，建议大力培养金融风险管理人才。国家缺乏哪些类型的人才？从文章中传达的信息或许你能一窥端倪：

一是熟悉金融业务、具有较强的金融风险意识和风险规避管理能力的高素质应用型人才；

二是理论基础扎实、宏观经济金融形势分析和风险预测能力强的高层次研究人才。

人民日报的这篇文章，以及之前提倡培养CFA（特许金融分析师）证书持有者的文章，或许预示着未来CFA人才培养将成为国家战略。

人民日报四推CFA，人才需求凸显

作为国家媒体，人民日报肩负国家使命，哪里有人才，哪里就有人才。此前，人民日报曾四次以就业高价值专业证书“点名”金融领域CFA。

2015年，人民日报发文推出最有价值的10张资格证书，CFA排名第三，金融领域当之无愧的第一。

2016年，人民日报推出了13个最有价值的资格，并再次评为CFA。

2017年2月，人民日报推出55项高价值职业资格考试，CFA位列其中。

2018年3月，人民日报推出十大最有价值资格，CFA再次上榜。

迄今为止，《人民日报》至少四次“点名”CFA！其重要性不言而喻。

总结：

CFA国际认可度：高，全球投资领域的通行证。

CFA国内认可程度：高，是高端金融领域的“王牌”认证。

02

从CFA科目看

CFA就像是金融界的一本“百科全书”，拥有比较完整的知识体系。第一、二、三层循序渐进，环环相扣，逻辑严密。 CFA每个级别涉及10门课程的内容。考察内容的广度保持不变，但深度和难度会逐步增加。

课程内容分别为：道德和职业行为标准、定量分析、经济学、财务报表分析、公司金融、股权投资、固定收益投资、衍生品投资、另类投资、投资组合管理。可以说几乎涵盖了金融行业的所有知识点。

CFA考试的目的是提高职业规划。也许参加CFA考试的目的是为了找到一份好工作，也可能只是为了镀金。这里我觉得CFA证书其实给你带来的不仅仅是不断的认可，而且对于职业规划、一个国家的证券市场的完善、人才的引进等方面都有着重要的意义。此外，它还可以给你带来很多人脉。

CFA之所以能够成为世界顶级的金融考试，不仅是因为考试的难度，还因为它的课程包含了当今世界上最成熟的证券市场金融理论。可以说，CFA完整的教材体系是市场投资分析师或基金经理必须具备的专业知识。

整个CFA考试的设计也是在灌输一个——高压的概念，因为投资行业是高压的，考试时间时间长，中午休息时间较少，这是考验学生能否对高压有持续的抵抗力，有一个模式就是第二节考试比第一节更难，这一点实际上在这里得到了强调。而且，CFA考试一直强调应用性，而不是盲目难度。

那么CFA的全部体系为什么是最科学的？它对我们的职业规划有何意义？

首先，我认为CFA Level 1涵盖了整个证券市场投资的产品介绍。这也是很多银行内部培训或培训的出发点。权益类产品中提到的证券市场的基础知识，以及权益类产品的基本估值。价值模型，有固定收益、逆利率债券、国债、公司债、MBS/ABS等中提到的TIPS，最后还有经济学中的期货期权、财政政策和货币政策。

纵观整个CFA一级的框架，我们学习后的产出就是一个本科毕业生所该具备的金融学知识，而且具有很高的实操性（估值、统计、证券投资组合基础知识）。事实上，CFA Level 1已经被一般银行的客户经理和分析师助理使用，因为在推荐产品的过程中不需要估值或投资管理理论。我们唯一需要做的就是了解产品以进行介绍。

再次，CFA 2级的整个知识体系有了质的提升，那就是资产评估，重点是金融资产评估，整个二级所围绕的出发点就是利用各种模型和定量分析原理，对复杂的金融市场进行预测和深度的观察，强调了财务分析的重要性，重点其实是债券和股票。估值差异尤其明显。股权资产注重ROE的可持续性以及利润率和收入的一致性，而债券则注重现金流是否充足或者各类资产的质量和数量。

所以整个第二个层面告诉我们的是，金融资产估值其实重点是在基本面的基础上，利用模型和数学来深度挖掘潜在价值。然而，第二个层面并不侧重于投资管理。整个学习体系足够一些分析师使用，而且在实际操作过程中，完全可以涵盖基本的价值评估原则，即基于现金流的贴现，因为分析师报告主要面向的客户是企业咨询或其他并购重组事宜，不一定适用于一般客户。这些二级公司财务和金融章节已经明确提供了估值解决方案。

CFA三级所涵盖的内容就是一位成功的基金经理所必须掌握的技能，包括行为金融学和投资组合管理。这部分内容是和Level 1、Level 2相关的，我们回去学习一下。其实CFA和Level 3就是分析师成长的过程。 CFA的金融知识完全可以作为学生以后毕业面试或者工作的坚强后盾，不需要花费大量的时间去阅读额外的书籍。

此外，CFA示例和练习中的许多名词都是使用专业词汇来描述的。这有助于提高大家的英语理解能力，适应以后阅读英文研究报告的能力。国内很多高难度的考试就是这样无法实现的。

CFA考试的内容也是丰富多彩的。它的考试，尤其是2-3级，是一些有趣的案例。这些案例正是我们今后在实际工作中很可能遇到的情况。我们提前熟悉了发达国家。我们结合证券市场的实际案例进行一下理论概述，这样我们在以后的工作培训中实际上可以节省大量的时间，更快更方便地适应未来的工作环境。

而且CFA道德体系在国际上也是比较完善的。它描述了投资分析师或基金经理的7 条最基本的投资道德。尤其是一些新兴市场国家，会计制度和证券市场存在诸多缺陷。学习CFA对发达国家投资道德的考察和借鉴，无疑对发展中国家证券市场的发展做出了贡献。而且里面的很多金融知识也为发展中国家的金融创新领域发挥了作用。很好的指南。

从薪酬角度看

成为CF特许持有者，在受到知名企业雇主青睐的同时，也带来了非常可观的薪资。 PayScale数据显示，CFA特许持有者的年薪（部分）如下：

*数据来自PayScale

对投资行业薪资情况的调查显示，雇主愿意为拥有CFA特许认证的投资专业人士提供高额奖金。在拥有10 年或以上经验的人中，拥有CFA 资格的人的收入比没有资格的人高24%（中位范围为248,000 美元至200,000 美元）。

如果不考虑工作经验，薪资状况的差距更大，拥有CFA认证的人比没有认证的人收入高出54%（在180,000美元到116,850美元之间）。

数据表明：新加坡CFA持有者的年收入约为113,000美元，加拿大为108,000美元。全球平均工资为178,000美元。在美国，CFA持有者的平均年薪比哈佛MBA持有者高出12.8万美元。大约高出6万元。

虽然第一级用处不大，难度也不是很大，但如果本科毕业时能通过第一级，写在简历上，会增加你的印象，用人单位也会对你另眼相看。对于在金融机构找工作也很有帮助。

如果你能通过二级，找工作就不成问题了。至少可以在证券公司做研究员，或者在金融机构资产管理部门做辅助岗位。

03

从就业前景看

首先，无论是在中国还是美国，特许金融分析师比例最大的两类人是投资组合经理和研究分析师。美国所有CFA持有者中，有23%是投资组合经理，即基金经理，占比近四分之一。

中国的比例略低，18%的CFA考生是基金经理。美国特许金融分析师持有者的第二大类别是研究分析师，占18%。这些分析师是指研究股票或债券的人。他们可能是买方（基金公司的研究员），也可能是卖方（投行的研究部门）。

国内CFA持证人列举

这里简单介绍一下买方和卖方的含义。这是投资行业的常识概念。首先我们要明白什么是买、卖？您可以将其视为一种安全产品。买卖既存在于一级市场（证券发行市场），也存在于二级市场（证券交易市场）。

我们先来说说一级市场。所谓一级市场销售证券产品，通常是指发行证券（承销），比如帮助上市公司做IPO，比如帮助公司发行债券。那么谁在做这些事情呢？他们一般是投资银行和其他具有证券承销资格的证券中介公司，所以我们通常称他们为卖方。那么他们卖给谁呢？不能去广场卖给阿姨们。您可以在几股中出售几股。阿姨们也是讨价还价的高手，那么要多久才能卖呢？

所以通常卖方会寻找机构投资者购买他们想要发行的产品。这些机构投资者通常包括共同基金、对冲基金、养老基金和保险公司。公司），甚至还有一些高净值个人（high networth individual），俗称富人。这些机构投资者就是我们常说的买方。

在二级市场上，也有买方和卖方。通俗理解，二级市场的卖方是指投行的分析师。他们撰写研究报告，对股票进行评级（买入、卖出、持有），然后将报告出售给买方以帮助他们做出投资决策。

二级市场的买方是指这些机构投资者的基金经理和研究人员。 IPO后还可以继续在二级市场买卖债券产品。他们是真正用脚投票的有钱人。研究人员通常有自己的领域。他们阅读卖方研究报告并添加自己的分析，最终向基金经理推荐其领域的投资机会。之后，基金管理人再根据整体情况和研究员的建议买卖自有基金中的证券产品。

从CFA就业前景来看，特许金融分析师最适合的人选就是这些买方基金经理和这些对买方和卖方做投资分析的研究人员。因此，如果你的职业目标是成为一名基金经理或证券分析师，拥有一名特许金融分析师将为你的简历加分不少。

事实上，特许金融分析师协会自己曾经说过：“货币经理和股票研究人员是我们的主要市场。”许多买方分析师在CFA 就业前景中的要求之一是成为特许金融分析师或MBA，或两者兼而有之。

很多人参加特许金融分析师考试都是为了转行买方，因为整个CFA考试的学习内容非常注重买方的知识。 CFA 1级和2级考试最详细的部分也是股票、固定收益、会计等投资组合。经理和研究分析师最常用的知识，CFA 3 级完全是投资组合管理。

本文由泽基教育新媒体中心公众号泽基财经分析师（ID：zjjycfa）原创编译。本文图片来源：截图来自PayScale.com，图自泽基教育新媒体中心。编者：小泽，泽为天下，姬来开来。转载时请保留以上完整出处。文章版权归原作者所有。